期货从业资格历年真题及解析5万股民“栽了”!中国股市发出“撕心裂肺”的哀嚎!

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“谋市在人”,看懂熊市操作股票期货从业资格历年真题及解析的正确姿势

面对近期个股的大跌,新老股民出现了截然不同的应对态度。新股民们面对大跌往往手足无措,也有新股民忙着割了股票换股,哪知越套越深。而一些有着10年以上“股龄”的老股民,经历大跌的次数多了,逐步摸索出减少损失的方法。

新股民:割肉换股又被套

股民黄小姐称,她是在去年底入市的,“我当时看到股指已经从3100多点跌到2800多点了,觉得风险小了很多,就开了户炒起了股票,一开始有些股票也的确赚过钱,但是都是赚个几百元,最多的一只股票赚了1000元,之后买了四五只股票,现在全部套在里面了,一打开账户全是绿油油的一片,而且一亏都是亏几千元,上万元。”黄小姐称,现在每只股票都套了很多,割肉又舍不得,她现在没法动弹,只能等着股价再涨回来。

而新股民刘先生更是悲催,看着手中股票全部下跌,前天他终于狠下心把两只亏得较少的大盘股割肉,换了另外一只盘子相对较小的股票,哪知道昨天新买进的股票大跌了3%多,比原来割掉的股票亏得还要多。

老股民:两招减少损失

股民陈先生已经炒了十几年股票了,在最近这波下跌行情中,他不断寻找机会运用“左侧交易法”为自己减少了不少损失。

陈先生称,在没有明确见底时,把每一次上涨都看成反弹,不断“高抛低吸”摊薄成本。一般来说,如果个股在低位平台破位下跌,那么往往会有2至3天的反弹,尤其是当市场有大面积个股跌停时,往往会有反弹。他举例称,5月27日就是很典型的一个交易日,“这一天虽然大盘跌幅不到1%,但是当天却有60多只股票跌停,这应该是个短线买点。”陈先生称,他手上重仓持有大唐电信,在5月27日当天,由于大唐电信停牌,于是他决定下个交易日密期货从业资格历年真题及解析切关注大唐电信的走势,“我就预测到周一它会补跌,周一下午两点多钟,我看到大唐电信接近跌停,我在13.10元左右买入。”陈先生告诉记者 ,周一自己买入后,大唐电信在其后的几个交易日里反弹,到昨天涨到14.4元左右卖出。“就这一个波段我把成本降到了15元左右。”陈先生称,前一段时间也运用过这个方法,把20元的成本降至17元左右,现在又降至15元左右,目前亏损幅度不到10%。“如果从20元一直跌下来,中间不操作的话,我现在已经亏30%了。”

而老股民张先生在熊市中则运用另外一招来减少自己的损失。“我在这种行情中,一般都是买一点防御型股票。”张先生称,在这种大跌行情中,他喜欢买大秦铁路、中国联通等防御型股票,“去年4月推出股指期货后,大盘连续下跌,我那时候就把手中所有股票换成了大秦铁路,这种股票估值低、股价低,安全系数很高,在沪指狂跌800点的过程中,我只亏了10%左右。”不过,张先生称,他并不喜欢把银行股作为防御型股票,“现在银行股的估值是低,但是现在银行的业绩处在一个高位,一旦银行业绩下降,它的估值自然也就高上去了。”

当下行情我们应该如何进行止损?

一、开口时止损技巧

开口代表行情的启动,大家都喜欢这种主升浪行情,但好的行情不是一蹴而就的,这时候需要有效确认才好入场。通过上述我们对于布林线开口的了解,我们的止损技巧就是把止损位置放到中轨上方一点即可,一旦是股价回调的时候跌破中轨,即可看出这波行情为假。

二、缩口时止损技巧

当布林线进入缩口阶段,往往意味着行情的结束,行情此后大概率会进入反转或者暂时回调的阶段。这时就有必要进行仓位的调整,可以减掉一半的仓位。如果跌破中轨,那就要清掉全部仓位。进入缩口阶段之后,行情进入整理阶段,此时操作以短线操作为主,止损位置在最低点的下方即可。比如下图走势:

三、三轨同向时止损技巧

缩口后,中轨成为有效支撑的时候,会出现三轨同向的时候,这种状态下也是市场表现比较强劲的时候,此时中轨可作为有效止损的位置。

四、走平时止损技巧

进入震荡的时候,如果出现窄幅震荡,布林线就会出现走平的阶段,此时往往是行情最难把握的时候,因为这种时候有出现随时开口的风险,此时最好的策略应为持币观望,等待开口的方向出现明朗时再决定下一步的策略。

更为具体的止损点位根据持有周期的不同会有相应变化,但一般都是以日线或者60分钟、30分钟等时间周期为主。不能一概而论。

其实95%股民不应该进入中国股市

A股1989年开始试点运行,抱着试得好就上、试不好就停的理念建立。所以在1995年之前的股市运作中,最大的利空就是中国股市试点要停、股市要关门这一类消息。后受3.27国债期货事件影响,中国期货市场于1995年进行全面的整顿清理,A股成为扶持的对象,这样股市才由此迎来了真正的利好,转而进入了大发展的时期。

回到现在,在经历过前几轮股灾风波之后,A股市场中的投资者也没有以往那样任性了。确实,在轰轰烈烈的非理性下跌行情之下,也给了不少投资者深刻的教训。

事实上,在之前的股灾爆发前,存在着不少先知先觉的资金提前出逃。其中,最有代表性的,莫过于外资机构。与此同时,亦有不少上市公司大股东以及高管,也提前实现了资金出逃的目的。显然,即使随后的股灾风波杀伤力惊人,却并未对这类群体构成太大的冲击。

还有就是因为中国股市的违规成本过于低廉,也容易促使不少大资金大机构铤而走险,并最终让市场承受巨大的冲击。而更为普遍的现象是,在市场违规成本相当低廉的环境下,不少上市公司甚至联合部分资金机构进行间接性的利益输送。对此,在如此的市场环境下,纵容违法违规案件的发生,实则等同于鼓励犯罪!虽然中国股市已有将近30年的历史,但是股市中的法治根基仍然不够牢固。于是,在市场不断发展扩大的同时,实则也大量引进了不少擅于“钻法律空子”的人,由此给市场的健康发展带来了不良的影响。

资本市场里面的游戏很难玩,股市期货都是如此。主要原因是对于散户来说,市场里主要的利润来源不是各大公司的盈利分红,而是投机获得的价差。市场本身并不创造价值,所以你赚的每一分钱几乎都需要有人赔给你,另外输家还有负担所有的税费。人人都想赚钱,凭什么别人比你笨?就算是有,等到他们被杀光了,那剩下的那些聪明人也只好互相杀戮了。

股票的生命之操盘线

深度解剖趋势交易

第一张图:趋势跟踪体系图

道:从市场、技术、人三个角度来理解整个交易。

术:由拐点->波段->趋势->仓位,最终整合到一张图,形成趋势跟踪的技术体系。

法:从怎样进场?何时操作?怎样操作?操作对象?四个方面制定了纪律,保证交易的执行。

器:由均线、ATR、MACD、BOLL等指标来辅助趋势跟踪的操作。

第二张图:交易流程图

有了成熟的趋势跟踪系统,我们就可以按照下面的流程来进行交易:

整个流程也就三个步骤:订计划->等待->执行。

其中正如课前所分析的,每次订计划和执行的时间也就1分钟左右,所以交易的大部分时间就两个字:等待;所以交易者最重要的品质就是:耐心;所以交易是一件很轻松,但又很无聊的事.

上面说的趋势跟踪的三步走流程,可以画成一张图,就是趋势跟踪交易流程图。

第三张图:趋势跟踪技术核心图(葛兰碧八大法则)

交易计划包括试探、建仓、加仓、减仓、清仓等,怎么制定交易计划,可以根据下面这张葛兰碧八大法则图来制定。

交易计划包括试探、建仓、加仓、减仓、清仓等,怎么制定交易计划,可以根据下面这张葛兰碧八大法则图来制定。

葛南维均线八大买卖法则

为了使广大的投资者明晰庄家的操盘全过程,下面我们以某公司为例,全面剖析庄家操盘的隐蔽手法。

1.选定目标个股

某上市公司总股本1.8亿股,流通股5000万股。盘子适中,流通市值较低。法人股较集中,第一大股东持有32%股权。前100名流通股东的筹码相当分散,目前还没有其他机构介入。公司的财务状况和经营管理等基本面总体较稳健,现金流较充沛,资产负债率较低(30%),资产出让容易等。目前股价较低,介入风险相当低。

2.确定总体操盘思路

未来大盘总体趋势:因上市公司业绩整体下滑、国有股减持、财务丑闻等一系列的负面信息影响,预计2002年到2003年春大盘总体呈现调整格局,虽然期间会有一轮向上小行情,但新一轮的大行情产生最快于2003年春节以后。这为充分建仓提供了必要的天时地利。

庄家在上市公司未来基本面出现重大变化、未来推出的金融政策整体趋好和未来大盘将产生新一轮行情等基础上惯彻其“资本运作”思路:

(1)吸筹思路:通过上市公司业绩预亏、上市公司负面消息和股票技术图形……一系列的运作,以及利用大盘连续重挫和市场的悲观情绪……一系列的不利因素,强化投资者的抛售意识和悲观情绪,让投资者确信股价还要下挫,从而掩饰吸筹的目的。对于吸筹一系列的运作策划是基于:第一、大盘连续大幅重挫的深度和市场的恐惧情绪,预示大盘已经进入中短期的底部区域;第二、近期市场被连续的重量级利空消息所笼罩,而这些消息导致投资者抛售股票,或对股票不感兴趣;第三、在目前市况下,上市公司公告业绩预亏等负面信息,都会引发投资者抛股,股价出现重挫……这为低价建仓提供必要的环境。

(2)拉升思路:通过并购重组、大宗交易、技术图形……一系列的运作,以及适时“借势”——借大盘攀升和适度“借力”——借正面的金融政策……系列的有利因素,激起投资者的追涨意愿,让投资者相信上市公司受主力的追捧和其股票具有上涨潜力,从而掩盖推升股价的目的。对于拉升一系列的运作策划是基于:一方面,并购重组(大黑马产生的摇篮)等题材极具号召力和想象力,极受市场分析人士、基金、其他机构的青睐,股价极易出现飙升;另一方面,要抓住阿基里斯之踵——投资者追涨杀跌的心理弱点,营造赚钱效应,培养和凝聚一批跟风盘,从而为未来出货埋下伏笔。同时,未来推出的政策整体趋好,预示未来股价的上升将来自政策面的影响和配合。

(3)出货思路:通过外资并购、高送配方案、调升股票的评级……一系列的运作,以及利用大盘的走强和公布的正面金融政策……一系列的有利因素,强化投资者的持股意愿,让投资者确信上市公司极具投资价值和股票极具上升潜力,从而达到隐藏出货的目的。对于出货一系列的运作的策划是基于:其一,外资并购是中国证券市场长久的投资焦点。外资并购的发展,将从合资、参股、到控股,这将逐步把外资并购炒作推向高潮;其二、推出两次高送配题材(多次送配是大黑马的关键魅力)。股价经过两次除权变成低价股,为股价的上升打开广阔的空间,极易受投资者的关注;其三、未来公布的一系列正面金融政策,将推动大盘向上攀升,以及将强化投资者的持股信心。

3.联系上市公司配合

庄家运作:要用多少钱?上市公司怎么配合?

其一、资金计划方面:9000万、8000万、6000万……共计3.5亿元,其中包括吸筹资金、拉升资金和后备资金……

其二、公关计划方面:设立关联公司、控股公司和合资公司……

①Xx公司——是由X软件公司设立的关联公司,是证券市场的代言人;Xxx公司——是由上市公司与X公司设立的合资公司,并购重组的代言人。

②Yy公司——是由传媒公司Y设立的控股公司,是证券市场的代言人;Yyy公司——是由上市公司与Y公司设立的联营公司,并购重组的代言人。

③Zz公司——是由Z生物公司设立的参股公司,是证券市场的代言人;Zzz公司——是由上市公司与Z公司设立的合资公司,是外资并购的代言人。

④W公司——是一家在中国内地注册的私募基金,Ww公司——是一家在英属群岛注册的私募基金,无人知道其背景。

⑤准备公司和个人证券账户。

其三、融资计划方面:5000万、5000万,共融资1亿元,其中包括债务融资、权益融资和混合融资。

4.操盘运作

(1)第一步:吸筹。

吸筹策略:首先,上市公司公告“中期业绩预亏”,股价随之回落,当下挫至5元底部时,开始分批吸纳,股价随着回升,当回升至6元时,停止吸纳。接着,等待某段时间大盘大幅重挫,股价跟随重挫,当下挫至上次底位5元时,再分批吸纳,股价又回升,当回升至上次高位6元时,又停止吸纳。之后,预计大盘将受重量级的负面消息(上市公司财务丑闻等)影响而深跌,股价随着下挫,当回落至5~5.5元区域时,再次分批建仓,这次股价越过上次高位6元,直到预定6.5元左右。以后每次股价回落低点逐步上移,每次股价抬高5%~10%。

这一过程中,对吸筹总量和价格也有所控制:吸筹初期股价为5~6元,中期不高于7元,末期最高不超过8元,吸筹周期为5~7月,吸筹总量不应少于2000万股,最多不宜超过3000万股,即最低控盘率为40%,最高控盘率为60%,最理想控盘率为50%。在2002年12月31日之前,Xx公司账户和Yy公司账户的持仓量达到200~300万股,成为上市公司的前十名股东之一。其余全部使用个人账户,每个账户的持仓量不宜超过20万股。

为了顺利建仓,操盘手还会准备其他策略:不但通过上市公司披露年度业绩预亏、诉讼等利空信息,让市场确信股价还要进一步下挫,令股价回落,然后乘机分批吸纳;而且还通过最近市场受负面的消息影响,借此消息沽穿重要技术支撑位,构筑股价进一步下跌的形态,然后乘机建仓。

(2)第二步:拉升。

题材配合:第一步的并购重组,主要是剥离不良资产和债务。第一、上市公司将不良资产和负债出售给第一大股东,共获得现金1亿元;第二、上市公司欠银行债务1亿元,解决方案是停息挂账或保本还息或银企合作;第三、上市公司对其或有负债与期货从业资格历年真题及解析××相关公司签订反担保协议。

制造换庄:在披露“债务重组”信息之前,将股价缓慢推高至12~14元区域,然后以很不标准的强势形态——杯状形态或匙状形态进行整理,直到披露债务重组信息。在披露信息当天复牌后,股价拉升至涨停板,持续推高股价至18~20元区域,然后无量下跌,形成经典理论的做空K线形态的模式,自然市场感觉股价有进一步下跌的势头。在形成经典理论的做空K线形态的末端,传出并购重组消息——通过香港媒体记者对×××公司的采访报道,泄露上市公司并购重组消息——在这些朦胧消息的配合下,将股价推高至24~26元区域,然后随着大盘下挫而回落。在发布澄清公告之前,股价缓慢回升至前期高位区域25~26元。在传言很盛时,发布澄清公告,大意为:“没有重组意向”或“没有应披露而未披露的信息”,让股价回落至上次底位区域23~24元。(评述:看到这里,技术派人士该大跌眼镜了罢。在这么狡猾的陷阱面前,再精技术也难免要跌倒。)接着,股价经过一二个月的盘整。在盘整末端,通过持续温和放量和拉出中阳的拉升方式,将××公司账户的部分筹码倒入W公司账户,同时令股价向上突破前期高位,股价创出新高,站稳在27~28元区域。这样W公司成为上市公司十大股东之一。

备选方案:在盘整期间,股价逐步构筑符合经典理论的做多K线形态的模式——上升三角形或矩形整理形态,形成股价有进一步上升势头的印象,同时配合大盘,通过持续温和放量和拉升越过前期高点,将某某公司账户部分筹码倒入W公司账户,成为上市公司的十大股东之一。

(3)第三步:再度拉升。

题材配合:第二步的并购重组,主要是股权转让和资产置换。第一、收购公司M和N,分别收购上市公司第一大股东的20%和12%的股权,成为其第一和第二大股东,总计金额为1亿元;第二、上市公司分别收购M和N的下属两子公司的51%、49%的股权,成为其第一和第二大股东,总计金额为1亿元;第三、上市公司并购整合,更名为××软件公司。

制造换庄:在股价经过三四个月的调整之后,股价再度缓慢走强,将股价推高至上次高位区域27~28元,然后进行很不标准平台盘整,直到披露并购重组信息前天。公告“上市公司股权转让”当天复牌后,股价越过27~28元上次高过,飙升至32~34元,同时减持推高时增仓的筹码。随着,等待某日大盘深跌之时,股价也突然向下无量破位,并形成“三只乌鸦”的K线组合,市场感觉股价有进一步下跌的势头。之后以一巨量长阳重新回升到前期高位32~34元区域,自然形成向上K线组合的模式,市场自然感觉股价有进一步上涨的趋势。第二天披露“上市公司收购股权”信息,同时减持推高时增仓的筹码,股价逐步回落。接着,在披露年(中)报“10股送8转增2”的分配方案之前,股价再度攀升,量能持续温和放大,逐步构筑经典理论的做多量价图形,自然市场感觉股价有进一步上升的趋向,突破上次高位34元区域,站稳在元36~37元高位。公布年(中)报高送配方案的当天复牌后,股价大幅高开,放出巨量,同时减持推升时增仓的筹码。

备选方案:预计近期市场公布利好信息之前,股价进行整理。在市场公布利好信息第二天,公布上市公司更名为××软件公司,然后缓慢推升股价,量温和放大,同时减持推升时增仓的筹码;不仅如此,还等待某短时间大盘走强之日,披露大宗交易信息,“将W公司的持股转让给WW公司”的第二天之后,通过媒体对WW公司的追踪报道,揭露该公司是一家在英属群岛注册的私募基金,在×××的配合下,激起市场对其产生巨大的想象力,然后持续放出巨量和拉出长阳,同时分批减持推高时增仓的筹码。(评述:这个方案,足以把最理智的散户搞晕。)

(4)第四步:出货。

题材配合:第三步的并购重组,主要是出让上市公司和置换股票。第一、与××国际传媒公司洽谈出让上市公司事宜;第二、与几家国际软件公司洽谈出让上市公司事项;第三、公布“××国际软件公司收购上市公司”意向信息;第四、公布“××国际软件公司与上市公司换股方案”的信息。

制造换庄:股价经过除权之后,在18~20元除权区域振荡整理。在中(年)报又推出第二次分配方案——10股送8的公告之前的二三个月,股价逐渐走出强势双底整理形态,直到公布中(年)报。在公告分配方案当天复牌,股价推升至涨停板,放出巨量,然后逐步构筑经典理论的做多量价图形,站稳在44~46元(第一次的除权区域为22~23元)区域,同时减持推高时增仓的筹码。

造势出货:一方面,通过香港媒体记者对Zzz公司的采访报道,向市场透露A、B和C国际软件公司拟收购上市公司的股权消息;另一方面,利用有影响力的证券研究机构,在各大媒体发表“外资并购和上市公司外资并购”系列研究文章;同时,利用有影响力的证券咨询机构,在各大媒体发表上市公司——××软件公司的外资并购的投资价值文章……在这些信息的共同刺激和推动下,以及某些因素集中的强大攻势下,推动外资并购板块炒作到高潮阶段,从而激起投资者尝吃禁果的欲望。同时股价逐步构筑符合进一步飙升的技术图形,自然市场感觉股价有进一步上升的趋向,就此出货开始展开。

随着未来大盘一段时间走强的配合,再度传出“××国际软件公司拟收购上市公司”的信息,上市公司辟谣,大意为“上市公司和××国际软件公司有过接触,但双方并没有股权转让的意向,公司没有应披露而未披露”的信息,当天股价复牌高开,拉至涨停,分批出货。接着,预见某段时间公布一系列正面金融政策信息,同时披露“××国际软件公司拟收购上市公司”的意向信息,当天复牌股价高开,然后逐波压低股价分批出货。再相隔一二个月,又披露“上市公司换股方案”的信息,当天复牌平开,压低股价出货。

庄家在出货进度和股价方面的操控:初期和中期出货均价为38~40元区域(第一次的除权区域为19~20元),出货率最低为60%,最高为80%,总的出货周期为4~6个月。

为了顺利出货,庄家除了既利用有影响力的证券研究机构和证券咨询机构发表看好上市公司的经营状况和报告外,还会利用有影响力的评级机构调升上市公司的股票的评级(未来出现的新手法)和股票第二次的除权效应,乘机分批出货。

(5)第五步,尾声。

证券市场是有风险的,因此庄家针对每个运作步骤都会制定周密的风险控制计划:

吸筹风险控制:在预定区域吸筹较容易,预示大盘较弱,抛盘较多,会控制吸筹率和吸筹成本;若吸筹较少,预示大盘较强,抛盘较少,会耐心等待吸纳时机;若吸筹不多,大盘已经向下反转发展,其会果断先逐步减仓,然后耐心等待时机。

拉升风险控制:股价推高至预定区域较容易,预示大盘较强,跟风盘追涨意愿较强,推高幅度可以比预先高;若推高较难较低,预示大盘较弱,跟风盘追涨意愿较弱,推高幅度可以比预先低,可分多次推高,同时必须控制拉升成本;若计划失败,预示大盘太弱,跟风盘不多,必须控制好持仓量,其会耐心等待下回契机。

出货风险控制:在预定区域出货较容易,预示大盘很强,接盘踊跃,其会比预定更高位出货;若出货较难,预示大盘较弱,接盘意愿不踊跃,可以比预定稍低位出货,其会把握出货契机,控制好出货量;若出货失败,预示大盘太弱,接盘很少,其会耐心等待新一轮行情产生的时机,同时必须控制出货进度。

庄家操盘流程

在股市大盘向上的过程中,个股轮炒是一种常见的现象,如果把握得当,投资者可以把一个牛市当成两个牛市来做,获利会非常丰厚。发现庄家大牛股其实并不难,一般来讲,被庄家看中的股票通常是投资者不太注意的股票,在低位横盘已久,每日成交量呈现为豆粒状,如同进入冬眠一样。但恰恰是这类股票,一旦醒来,有如火山爆发一样,爆发出大幅飙升行情。任何一个庄家的操作思路不外乎经历以下几个阶段:

1.目标价位以下低吸筹码阶段

只要投资者掌握有关庄股的活动规律,获大利并不难。在这一阶段,庄家往往极耐心地、静悄悄地、不动声色地收集低价位筹码,这部分筹码是庄家的仓底货,是庄家未来产生利润的源泉,一般情况下庄家不会轻易抛出。这一阶段的成交量每日量极少,且变化不大,均匀分布。在吸筹阶段末期,成交量有所放大,但并不很大,股价呈现为不跌或即使下跌,也会很快被拉回,但上涨行情并不立刻到来。因此,此阶段散户投资者应观望为好,不要轻易杀入以免资金呆置。

2.试盘吸货与震仓打压并举阶段

庄家在低位吸足了筹码之后,在大幅拉升之前,不会轻举妄动,庄家一般先要派出小股侦察部队试盘一番,将股价小幅拉升数日,看看市场跟风盘多不多,持股者心态如何。随后,便是持续数日的打压,震出意志不稳的浮码,为即将开始的大幅拉升扫清障碍。否则,一旦这些浮码在庄家大幅拉升时中途抛货砸盘,庄家就要付出更多的拉升成本,这是庄家绝对不能容忍的。因此,打压震仓不可避免。在庄家打压震仓末期,投资者的黄金建仓机会到来了。此时,成交量呈递减状况且比前几日急剧萎缩,表明持股者心态稳定,看好后市,普遍有惜售心理。因此,在打压震仓末期,趁线为阴线时,在跌势最凶猛时进货,通常可买在下影线部分,从而抄得牛股大底。

3.大幅拉升阶段

这一阶段初期的典型特征是成交量稳步放大,股价稳步攀升,线平均线系统处于完全多头排列状态,或即将处于完全多头排列状态,阳线出现次数多于阴线出现次数。如果是大牛股则股价的收盘价一般在5日线平均线之上,线的平均线托着股价以流线型向上延伸。这一阶段中后期的典型特征是,伴随着一系列的洗盘之后,股价上涨幅度越来越大,上升角度越来越陡,成交量越放越大。若有量呈递减状态,那么,这类股票要么在高位横盘一个月左右慢慢出货,要么利用除权使股价绝对值下降,再拉高或横盘出货。当个股的交易温度炽热,成交量大得惊人之时,大幅拉升阶段也就快结束了,因为买盘的后续资金一旦用完,卖压就会倾泻而下。因此,此阶段后期的交易策略是坚决不进货,如果持筹在手,则应时刻伺机出货。

4.洗盘阶段

伴随着大幅拉升阶段,同步进行,每当股价上一个台阶之后,庄家一般都洗一洗盘,一则可以使前期持筹者下车,将筹码换手,提高平均持仓成本,防止前期持筹者获利太多,中途抛货砸盘,从而使庄家付出太多的拉升成本。二则提高平均持仓成本对庄家在高位抛货离场也相当有利,不至于出现庄家刚一抛货,就把散户投资者吓跑。此阶段的交易策略应灵活掌握,如是短暂洗盘,投资者可持股不动,如发现庄家进行高位旗形整理洗盘,则洗盘过程一般要持续11~14个交易日左右,则最好先逢高出货,洗盘快结束时,再逢低进场不迟。

5.抛货离场阶段

此阶段线图上阴线出现次数增多,股价正在构筑头部,买盘虽仍旺盛,但已露疲弱之态,成交量连日放大,显示庄家已在派发离场。因此,此时果断出仓,就成为投资者离场的最佳时机。此阶段跟进者则冒了九死一生的风险,实为不智之举。

没有人会用剃须刀去砍树,虽然剃须刀要比斧子快多了。作股票也是这样,当我们有了投资与投机相结合的技术,有了长线与短线结合的技术,有了看出庄家吸货的技术,并用这些作为我们获利之刀的锋刃的话,就还需要有种技术作为获利之刀的刀背!

主力机构一旦确定做庄目标,就要对目标股的筹码进行收集,主力实现坐庄的前提条件,是对股票低位流通筹码的有效控制,主力只有在低位控制大量的流通筹码,才能有效控制股价的波动方向,达到拉高出货的盈利目的。

股 价在经过前期大幅下跌后,由于跌幅较大,套牢的投资者惜售,有的就干脆拿着不抛了,任其跌到什么位置,心想总有涨回来的一天,随着割肉盘的变少,成交量越 来越小,股价已没有杀跌动力,出现止跌迹象。股价由于大幅下跌,上涨空间被打开,此时股价已相当有吸引力,主力开始进场吸纳低位筹码,悄悄地收集低价位筹 码,主力挂的单子很小,一般几十手、几百手的小单子接盘。普通投资者极难发现主力在吸货,即使发现有主力在吸货,此时进入,也几乎是无利可图,因为股价涨 跌空间不大,这一阶段日成交量很少,且变化不大。由于主力的入场,成交变得活跃,成交量偶尔一两天放大,但随后又恢复沉寂,股价大部分时间在一个狭窄区域 内震荡盘整,K线组合上是小阳小阴盘整状态,股价走势有气无力。

这一阶段并不是主力想吸纳多少筹码,就能吸纳到的,大多数持股者,是不甘心 轻意割肉的。如果这一阶段可吸纳的筹码比较少,主力会采取各种手段来骗取持股者手中的筹码,迫使持股者抛出手中筹码,比如打破重要的技术位或发布利空消息 制造恐慌气氛,吓出持股不坚定的投资者,达到低位收集筹码的目的。当在低位实在吸不到什么筹码了,主力会拉高一个价位继续吸筹,由于股价上涨了点,被套的 散户看到亏得少了点,在害怕股价再跌回去的心理作用下,咬咬牙,也就割肉了。最终,主力通过时间的煎熬迫使最有耐心的持股者无法忍受精神上的折磨抛出筹 码,达到吸筹目的。这就是平时我们常说的,就差你这一百股,在你忍无可忍的情况下,卖出股票后,股价盘旋几日,却一飞冲天,你心中那个气呀,恨不得抽自己 两嘴巴子。

如果某只股票基本面突然变好,或有重大利好消息,主力需要在短时间内收集筹码,主力则会不计成本在当前价位或拔高一个价位吸筹, 以达到短时间建仓的目的。由于主力建仓时间短,一般控制的流通筹码较少,股价总体涨幅不太大,投资者遇到这种主力临时建仓的股票,要注意操作风险,股价如 果出现较大涨幅,不要盲目追高,避免股价急跌被套。

主力在吸筹阶段,一般要吸纳目标股流通筹码的60%左右,才能对该股的价格波动进行有效 控制,并且要有足够的后续操盘资金,股价才能有较大幅度的拉升空间。每一个大牛股的诞生,都是资金实力强大的主力的杰作。由于主力持仓量较大,他必须要拉 升出一个较大的上涨空间,才能顺利完成出货任务。主力的吸筹区域是一个相对的低价区,不是绝对的低位,大多数时间股价的高低是一个模糊的概念,由于大势背 景不同,股价有可能涨了还会涨,跌了还会跌。实战操作中还应具体分析股票的形态走势、空间位置、介入时机以及基本面和技术面的变化情况,在确保资金安全的 情况下,选择进出最有利的点位。